投资的基本功
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2025-11-25
为什么基本功重要?
- 因为投资的本质是:对未来做预测,并且要对预测结果负责,这是一件非常严肃的事情 。好比你再台上表演杂技,你要对自己的生命负责,你会儿戏吗?
- 做投资也一样,我们要对自己的金钱甚至未来负责。
- 基本功是一切高楼大厦的基础,后续所有投资逻辑和决策,都来自于基本功层面的原理。
投资的基本功包括哪些方面?
财务基础:阅读财报、分析企业基础指标的能力
两大流派的了解
烟蒂股 :烟蒂股指的是那些业务可能不再增长、甚至处于衰退中,但其股价远低于其内在价值(尤其是清算价值)的股票。投资这类股票,就像是捡起别人不要的“烟蒂”,希望能榨取它最后一点价值。
假设一家公司:
拥有大量的现金、厂房和设备。
其总资产经评估清算后,每股价值 100元。
但由于行业不景气,公司暂时亏损,市场对其极度悲观,导致其股价只有 40元。
那么,这只股票就可以被视为一只“烟蒂股”。投资者买入的逻辑是:即使公司明天就关门,把家当全卖了,每股也能拿回100元,我现在用40元买,怎么算都划算。
成长股
- 护城河理论、管理层能力怎么判断
- 成长股的估值方法
烟蒂股的估值方法
烟蒂的轮动周期
胜率、赔率与仓位管理的关系
高胜率高赔率-重仓
高胜率低赔率-重仓
低胜率高赔率-轻仓
博弈与心态
- 市场是一个博弈机器,身处其中心态很重要,了解博弈对手的状态和玩法,做到知己知彼非常重要 。例如:“机构”投资者有哪些类型,他们是怎么投资的
怎么提升基本功
- 把你看的资料 书籍,分成三六九等,要吸收最精华的部分,不要什么都吸收
- 尽量阅读经典,或者直指投资本质原理的大道类书籍