价格行为分析
搭配博客食用tangly的学习笔记
【金山文档 | WPS云文档】 01.阿布价格行为学（基础篇）_01-36（第二次修订）
【金山文档 | WPS云文档】 02.阿布价格行为学（进阶篇）_37-52（第二次修订）
01 认识K线形态
趋势K线与非趋势K线
趋势K线：实体占K线主要部分，实体越长，影线越短，代表趋势能量越强，多空某一方完全控制了这根K线。 过长的趋势K线也可能是高潮行情，能量耗尽的表现。
非趋势K线(区间K线)：K线实体很小，影线很长，占K线主要部分，也就是我们常说的十字星。
非趋势K线代表着多方和空方都未能控制这根K线所有K线不是趋势K线就是非趋势K线，非趋势K线就叫做十字星，十字星代表了行情运动出现停顿、犹豫、没有方向。
非趋势K线的组合也可以呈现方向性运动（形成价格通道）。
反转K线
指对前一根或数根K线的运行方向造成某种程度反转的K线，最可靠的信号K线之一，大家最熟悉的信号K线就是反转K线。
双K线反转: 两根连续的趋势K线，长度大致相等，但是方向相反。 双K线反转是最常见的反转建仓形态之一，因此非常重要我们可以将所有反转视为某种类型的双K线反转，这种视角可以提醒我们市场先是朝一个方向剧烈运动，然后朝相反的方向剧烈运动。
二次突破形态：两次在逆势方向进行压力位/阻力位上进行突破。二次突破会在小周期上形成双重顶。
02 正确认识多空力量
在突破关键阻力位时，没有对阻力位进行强势的突破，并在后续走势出现
假突破的走势，可以看出多头是无力的。多头在防守位放弃防守时，价格有力跌破防守位，也可视作多头无力。区间中存在非常多的假突破，只有走出突破区间的行情，才能看到趋势行情，在区间被突破之前，必须当作区间去交易。
区间顶/底部容易出现买/卖压真空导致的大阴柱或大阳柱。因为多空双方都更希望能在区间顶/底部接到单。
03 趋势的简单回调
简单回调成立的条件
首先要有一轮急速的趋势性运动，这轮运动必须让人感觉到明显的趋势力量，最好是强势突破整理区间。
回调走势要简单明了，不能是过多横向重叠K线。
不能是运行已久没有回调的趋势，这种趋势容易迎来长时间的复杂回调。
案例一 高2回调突破
背景是价格突破了一个水平关键位的波段点，并且是大幅突破，市场明显由多头占有优势。接着，价格进行了简单的回调和回落，我们可以看到基本没有重叠的K线。
在回调过程中，有两根长的空头驱动K线，然后出现了一根反转K线（红色箭头处的锤子线），并且价格在EMA20均线的附近（均线只作参考）。这是一个较好的入场信号，但是它只是一个信号，而这个信号要成立，必须要上破价格，让多头展示它的力量。只有上破这个信号才成立，才适合入场。这个形态现在称为一次突破，第一次突破也叫高一，也就是K线第一次突破前一根K线的高点。这种形态其实很难把握，很少有人能在高一时就做得很好。我们需要观察后续的价格走势。
价格在箭头所指的那根K线，第二次突破了前一根K线的高点，这是第二次向上突破，我们称之为高二。高一和高二形态的关键在于多头力量的连续性。高一是首次突破入场形态，而高二是多头二次发力的信号。通过这种形态，我们可以更好地把握入场时机，提高交易的成功率。
案例二 二次突破变体
我们从左边看到有一轮很长的下跌运动，然后进行了一个复杂回调，这个回调模式叫楔形回调。
价格达到箭头所指的K线时，出现了一根首次突破的K线，当前K线的低点跌破了前一根K线，这是一根信号K线。
当价格达到箭头所指的K线时，这根K线也是第二根跌破前面低点的K线（低2）。这根K线不仅进行了假突破，还体现了空方的再次发力。如果后续的K线确认了这一信号，我们可以考虑入场做空。
总结这笔交易：
市场背景支持做空：整体市场趋势下行，适合做空操作。
合适的入场位置：价格回调至我们预期的做空区域，20EMA附近。
明确的做空信号：二次突破变体形态，以及重要的K线信号。
04 认识复杂的回调形态
复杂回调有很多表现形式。有些形态之间非常相似，区别可能不太明显。你可以用不同的名称来称呼它们，但这并不重要。关键在于，你需要理解这些形态所代表的意义。
我们可以将复杂调整形态分类为以下几类：
- 两段式回调（ABC调整）
- 三段式回调
- 旗形调整
- 收敛调整
- 箱体调整
两段式回调
案例一
图中左边展示了一段急速的上涨，随后出现了两段式的回调。这一位置通常是很多人选择入场做多的地方。但是这里全是重叠的长K线，这种长K线通常表示市场极度的不确定性。
额外的知识点
我们看到这段急速的上涨（第一个蓝色箭头），然后经历了两段式回调后继续上涨（第二个蓝色箭头）。理论上，这段上涨应该是前一段上涨的延续，即回调后的趋势延续。
然而，我们发现延续的力量在接近前高时已经枯竭了。当本该延续的趋势能量却枯竭时，这通常是一个潜在的反转信号。
案例二
对这笔大的下跌而言，它展示了两段式的调整。
不过，如果我们单独观察这两段调整，可以发现左边先有一段上涨。而这笔下跌在小周期中呈现为一个旗形调整，即牛市旗形。这个调整波段结束后，价格继续上涨，延续了原有的上涨趋势。
理论上，这种调整应该会延续原趋势的能量，但如果这个能量很快枯竭，那就是一个不好的信号，预示着潜在的反转形态。
而在回调过程中出现潜在的反转形态，并且反转方向顺应大势，这种交易机会通常是非常有利的。
这也正是所谓的，在交易中，我们应当顺大势、而逆小势。
三段式回调
三段式回调通常形成楔形或通道，这些都是市场中比较常见的形态，并且非常适合交易。
案例一
这种楔形回调很容易让你实现较高的盈亏比。 第一目标位是楔形的起点，即楔形的第一个波段高点水平位； 第二个目标位是急速下跌的起点。 你的入场位和目标位都很明确，而止损位则设置在楔形收敛的另一侧。这样的设置使得盈亏比非常有利。
案例二
左侧有一段明显的下跌走势，之后进行了深幅的回调。这个回调是一个三段式的楔形回调。
价格为何会出现如此深幅的回调，有两个原因
- 回测通道的起点。对于通道形式的上涨或下跌，后续的回调更倾向于回测通道的起点。
- 过冲。我们可以看到，两个波段低点连接出的通道线，以及另一条通道线。价格在跌破这些通道线后，进行了加速下跌，而这种加速很快会消耗下跌动能。这种对通道线的突破，大多数情况下都是最后的高潮，行情不会持续很远。价格在经历这种能量耗尽的运动后，往往会进行深幅的回调。
旗形调整
案例一
另一种常见的调整形态是旗形调整，也叫通道调整。它的形态类似于一个旗子，因此得名“旗形”。这种形态的构造：前面的一轮上涨被称为旗杆，而这个调整形态就像是一面旗子。
价格在经过旗形调整后，会突破这个旗子，从而延续之前的趋势方向。
旗形的入场
一般来说，旗形的入场点有两个常见的方法：
- 突破入场：当价格突破旗形通道线时，进行入场交易。
- 触碰通道线入场：在价格触碰到通道线时入场。
对于复盘来说，这些入场点位很容易识别。例如，在图中，我们可以看到价格在某一点上破了通道线，这时就可以考虑做多。然而，在实际操作中，可能很难准确判断哪一次突破是有效的。即使你在通道线附近入场，也有可能遇到失败的情况。在这种情况下，可能需要等到下一次确认的入场点。
案例二
可以发现，这个形态的交易比较棘手，因为存在很多假突破。
在图上标出上下趋势线和通道线后，会发现价格经常出现假突破的情况，影线很多，导致在实际交易中不容易顺利执行。此外，在尝试在下方接单时，也常常面临不顺利的情况。
这种情况说明，在旗形调整的实际操盘中，分析和实际操作之间存在很大的差异。事后分析时，我们总能找到真正的突破点，但在实际操作过程中，可能会在假突破中被套住。
收敛调整
然而，这种形态有两个缺点：
- 收敛形态在画线时具有多样性。你可以用影线的点去连接，也可以用实体的收盘价去连接，或者是影线中间的点去连接，得到的线结果可能会不同。这使得准确找到突破点非常困难。
- 即使你花了很多精力找到一个很好的三角收敛形态，它在最后可能会出现假突破。这让我在交易时感到非常困扰。
这种收敛调整形态的优点也很明显。首先，它是一个经典的形态，因此其有效性相对较高。由于它被广泛使用和认可，市场上的参与者都在关注和交易这种形态，这使得它的有效性得到了增强。
箱体调整
很明显，前面有一个波段点，价格急速运动到这个波段点后出现了停顿，形成了一个箱体。这代表价格的不确定性，实际上，这个位置对操盘来说非常尴尬，因为价格的走势可上可下，概率各50%。
有些人会说，这段急速上涨后形成的箱体整理是一个终极形态，表明后续上涨的概率较大。然而，我必须提醒你，前面也有一个明确的波段点，价格急速运动到这个点后出现了停顿，这同样可能是动能耗尽的标志，也有可能下破，使得箱体成为一个末端整理形态。
对一个操盘手来说，此刻是十分难以抉择的。事后分析和实际操盘完全不是一码事。交易时，盘面是正在进行的，而不是已经走完的。
05 交易复杂回调形态
一个形态失败后，往往会立即形成新的形态结构。在市场走完之前，我们无法确定市场究竟在做哪个结构。站在事后的分析角度，上图中的楔形很明显，入场位置也十分明确。然而，如果我们去掉后面的K线，市场的形态就变得模糊不清。我们不知道接下来市场是否会形成一个楔形结构。
在未形成楔形之前，交易思路可以看这里。
通道线入场
如果你的交易风格比较激进，你可以选择在通道线处挂单入场。这种方法的优点是：如果楔形形态成功，上破后入场可以获得非常好的盈亏比。但是成功率非常低，因为不知道价格运动到通道线处是否会上破。（下降趋势中，上面的线的趋势线，下面的线叫通道线）
突破入场
在交易楔形形态时，选择在突破趋势线时入场虽然也是一种策略，但作者并不太喜欢这种入场方式。以下是理由：
确定趋势线的难度
绘制趋势线时，我们经常遇到多解性的情况。例如，每个波段点都有很长的影线。如果尝试将影线与实体相连，你可能会得到多条趋势线，但不一定能确定哪一条才是真正有效的趋势线。尤其是在标准楔形形态中，虽然这个例子是比较清晰的，但在实际操作中，确定准确的突破趋势线常常是困难的。
容易发生假突破
即使你成功地确定了一条趋势线，并在上破时入场，也很容易遭遇假突破。例如，价格突破了趋势线后，可能会出现虚假的上涨动能，从而导致价格反向运动，这种情况下，你的止损位置可能已经被触发，而你可能被套住。
止损设置困难
因为在价格急速上涨的过程中，前面可能没有明显的价格密集区，距离波段点也较远。这使得确定止损位置变得更加复杂，容易导致止损设置过宽，从而影响交易的风险控制。
突破入场的建议
突破前面的波段点入场
相比于突破趋势线，突破前面的波段点（水平支撑/阻力位）更具有效性。水平位的支撑和阻力通常比斜线趋势线的效果要强，因为它们代表了市场曾经反复测试和确认过的价格区域。
突破后的回调入场
可以等待价格突破趋势线后，进行一两根K线的短暂横盘或小幅下跌回调，然后在价格再次突破回调的高点时入场。有时候也许不会给回调的机会。
案例一
市场处于多头趋势中。然而，现在多头趋势出现了动能不足的表现，也就是我们常说的背离。但是，当价格发生了背离，它仅仅代表趋势动能的不足。背离可能预示着行情的调整，也可能预示着反转。调整可以是横向的整理，也可以是逆势的波动=。
当前发生了动能不足的现象。此时我们需要关注后续市场如何调整。如果调整的位置比较深，我们会考虑介入多单。
观察后续行情，我们看到价格进行了较为快速的下跌，这种调整虽然出现了，但并没有给出明确的入场信号。为什么呢？因为我们预期深幅调整至少需要回调到最近的波段点。由于趋势已经出现动能不足的现象，多头的进攻节奏会放缓，多头通常会在更深的位置重新入场，以继续推动趋势上涨。因此，当前价格的调整幅度还不够，并且没有提供参与做多的信号。
从K线图上看，价格下跌后没有给出任何有效的做多信号。没有出现二次突破，也没有出现明显的单根K线反转信号。价格在此阶段主要是大量的重叠K线，因此我们暂时不考虑参与交易。
当价格迅速跌破了前波段点。在这种情况下，我们需要等待一个做多的建仓形态。如果价格随后立即上涨，这将是对前波段点的假突破。在多头趋势中，前波段低点的假突破通常是我们参与多单的最佳时机。
但是在跌破前波段点的阴线之后，后续的K线都是重叠的。重叠的K线通常代表交易区间，并且未能提供良好的入场形态。因此，当前的市场状态并没有给出明确的做多信号。
扩展
这里其实是有一个入场逻辑的，并不是很容易操作，它可以拓宽大家的交易思路和操盘思维。
这里是重叠的K线，代表了一个交易区间。交易区间的交易原则是高空低多。
结合整体市场状态来看，我们认为市场正在经历一次大幅的回调，这个回调是多头趋势中的回调。因此，我们会在做多的方向上进行交易。在回调走势的末端出现了一个交易区间，这时你可以将两者结合起来。
你可以在交易区间的底部挂单，期待这个区间的上破。这个区间的上破，也正好标志着这个调整形态的结束。这样交易具有很好的盈亏比。这个区间的高度是15点。你可以在下方放15点的止损，这样你的获利至少可以有40点。
这样一来，你既站在了趋势的一方，又获得了好的盈亏比。虽然你的胜率可能不高，比如50%的胜率，但在50%胜率的前提下，如果你的盈亏比很好，那么在数学上你就是非常有优势的。
继续看后面K线的走势。
经过这一段下跌调整之后，价格开始延续上涨。然而，这个上涨并没有突破前高，所以它仍然处于调整状态中。第二段的下跌对前面低点进行了假突破，这根信号K线是一根反转K线。尽管它与前面的重叠部分比较多，但它不重叠的部分却非常长。这根反转K线有两个重要信号：
- 下跌在这根信号K线出现时，对前一个下跌波段低点是假突破。
- 验证了前面上升趋势突破的水平位，证明了它是两段式的下跌调整。
在这里，可以直接参与做多。
案例二
可以看到这段强势的上涨，实际上是在前面整理形态结束后的多头趋势的延续。然而，这一大段上涨中，我们注意到它分为细微的三小次推动，每一小次的动能都在逐渐减弱，突破幅度也越来越短。这表明市场可能会进行深幅的调整。
价格运动到箭头所指的K线时，可以明显看到有两段大的下跌调整。第二段下跌调整对前面波段低点形成了一次假突破，这提供了一个逻辑上的入场点。但在实际操作中，这并没有给我们一个明确的建仓K线形态。
如何理解这时的K线形态呢？我们来看左边那根空头趋势K线，从事后来看，它实际上是一根空头能量耗尽的K线，标志着上涨的高潮（买压真空）。然而，随后出现的是一根内包的、多头K线，其上影线很长。这种长上影线表明市场对方向产生了犹豫，这不是一个理想的入场K线。
当价格运动到这里时，这里重叠的K线非常长。这种长重叠K线是交易区间的特征，我们无法来做建仓形态。
这时，我们需要关注它向上的突破。因为它在这里已经形成了一个验证的交易区间，这种交易区间（或称箱体）也是一种整理形态。当它向趋势方向突破时，我们可以考虑交易它。当价格运动到这里时，我们应该关注突破的情况。
对于作者来说，他不喜欢在突破阻力位时直接入场。例如现在，前面有水平阻力位，如果你直接突破去入场，可能会被套住。这种情况下，很容易形成假突破，因为价格是极速运动过去的。
希望交易的突破形态是，价格在区间顶部再次出现类似的重叠K线，它在突破前有一个蓄积压力的行为，这样的突破形态更值得参与。
第二根依然是一根突破延续的K线，但这仍不是进场的最好K线，因为无法找到合适的止损点，希望的是能看到一个小幅的回调，在突破前看到压力的积累。
提示
价格突破以后进行的停顿，它是突破回调还是突破失败，这完全取决于交易者的主观判断。 在价格突破之后的停顿期间，我们无法确定它到底是成功还是失败。只有在它明确突破了停顿的区间，向上突破时，它就是突破回调；向下突破则是突破失败。 有些人认为结合成交量来判断突破是否成功，但很多结合成交量来判断突破成功与否的方式实际上是马后炮。
第一根阴线是回调K线，现在出现了第二根带下影线的阴线。这个时候有两个做多的参与方式：
- 比较保守的做法：等待价格再次突破前面波段点时再入场，因为当价格再次突破波段点，它就形成了一个明确的突破回调形态，这是一个突破趋势的信号。
- 比较激进的做法：直接在第二根根阴线上方挂单，等待突破。这个方式比较激进，因为价格可能会出现假突破，之后又回落。